塔列布都阻止不了股价预测成为一门生意

Neo扯蛋物语

最近因为某些事情，想到曾经读过的一本经典书籍《非对称风险》。

这是塔列布在《黑天鹅》之后初版的其中一本经典书籍。这本书对于我而言，实际上是加强了一些有关于长期投资逻辑以及预测之间的一些思考。

具体是什么呢？

预测这门生意，不管是股票分析的预测，还是天气预测，还是人生的各种概率预测。本质上你要遵循的是概率逻辑。这个我在之前也聊过，我们生活在一个混沌的世界里，它不是一个精确的仪器，也不是一个毫无规则边界的随机世界，而是一个混沌状态的复杂系统。

预测这件事情，仅仅只能在某些情况下奏效。或者说我们并不能做出太具体的预测。

但是太多的人，在股票价格预测这件事情上是乐此不疲，甚至有不少人以此为生，开课赚钱。即使大多数人其实仅靠常识都能知道这并不靠谱，但依然阻挡不了大量的人会成为“信徒”。

《非对称风险》告诉我们，当你要听信一个人的建议的时候，最好的情况就是他跟你的风险和责任是对等的。比如一位医生告诉你，你的骨折需要手术的时候，你的风险和他的职业责任是基本对等的。

但是做股票预测的人，尤其是公开收费进行股票价格预测的人，往往跟你风险是不对等的。

在我的认知里，有一种逻辑里，是可以完全不对等，但又完全合乎逻辑的。

那就是神学领域，宗教领域。但这有一个前提：宗教不能挑战物理，物理学也不挑战宗教。

我们求神拜佛，希望保佑身体健康，风调雨顺，求子求女等，都是心灵的诉求。也就是说，如果结果不如人意，并不会怪罪神佛不好，而是我们自己做的不好，或者运气不好之类。

这是合理的，因为宗教本身和科学分离开以后，更多的就是解决人类内心的问题。

但是如果你做股票预测，问题就来了。股票不是宗教。

做股票预测并售卖该服务的人并不是神佛，他们既没有解决投资者内心的焦虑，也没有真正能帮你稳定赚到钱。但是你如果出了问题，他们是不负责的。也就是说他们风险100%是不对等的，他们即没有买入相关的股票，也不需要对预测结果负责，这钱如果也能赚到手，真是舒服。

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既然人靠不住，那是不是机器预测就靠谱了呢？


看完这个组合，你就会发现问题。依然还是市面上头部的公司，组成比例还有差异，但长期来说差异的分布不足以形成和指数的差别，而且GPT调仓的频率过快。

这里的核心问题是什么呢？

有两个，一个是经典的人工智能的问题。它是一个暂时依然只能在有边界游戏内进行有效工作，或者执行辅助工作的工具。

另一个问题就是指数基金也会使用AI进行辅助，帮助指数更有效率地纳入和剔除出公司。

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但凡市场里能有套利空间的使用，只要它规模起来了，必然就会慢慢填平这个坑。

能用GPT致富，是一个美好的愿景。

当然了，有一种情况是可以用GPT类的工具致富的，但100%都是坐牢的办法。所以别想天上掉馅饼。

另外就是，我其实也多次提过，时间拉长以后，这种选股逻辑上的差异和指数之间的差异会随着运气以及个人（包括工具）的波动导致收益差距越来越大。

宏观因素也好，微观因素也好，都是人参与的游戏，完全是个混沌体系，所以预测即使短期看似起效，要么是因为短期的某些随机性起了作用，要么是运气爆棚。千万不要以为自己是神，可以一直如此。

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什么预测是靠谱的呢？

靠谱的预测往往是模糊的预测，或者极其短期，近在眼前的东西。一个是长期的大趋势，一个是类似天气预报这样的有鼻子有眼了。

但是其实最关键的不是去做出预测，这个其实是很多人在投资里的误区。不是因为我判断了什么前景，我ALL IN我的投资，我最后就赚大钱了。

最难的还是坚持。啊这个是真的很难做到的，因为人都是跟着价格逻辑去走的，很多人情绪也好，想法也好，都会受到价格影响。

Netflix为例子，这么多年，有非常多次的大跌，而且是超过50%的那种大跌时期。

虽然我们说，都知道说流媒体是未来，对其他娱乐，尤其是院线和电视娱乐，是降维打击blah blah，但真的遇到大跌了，大家的信仰实际上就会动摇了。

所以最难的并不是看到趋势和模糊的未来，而是不断地反复验证，坚定自己的信念。

好了，这一集就聊到这里。BYE。