Le podcast de référence de la formation pédagogique sur la bourse et la finance, proposé chaque semaine par Zonebourse et présenté par Xavier Delmas.
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Pourquoi la bourse US est-elle si chère ?
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Depuis plus d'une vingtaine d'années, la bourse américaine a régulièrement une valorisation élevée, avec un PER supérieur à 20. Pourquoi le S&P500 est-il si "cher" ? Est-ce dû à des raisons structurelles ou conjoncturelles ? Plus concrètement: combien de temps cela va-t-il durer ? Sources des graphiques: Banque de France, JP Morgan, Yardeni.com…
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Si mon courtier fait faillite, que deviennent mes actions ? J'ai entendu parler d'une garantie de 70 000€ voir 100 000 € ? C'est une question qui revient souvent. la réponse est (étonnamment) simple.Par Xavier Delmas
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Faillite d'un émetteur: quel risque pour mes ETF ?
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Question récurrente chez les investisseurs en ETF: quel est le risque réel en cas de faillite de la société de gestion ? Amundi, Blackrock ou Vanguard sont aujourd'hui solides, mais que se passerait-il si l'une d'elles faisait faillite ?Par Xavier Delmas
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Un distributeur qui cartonne en bourse: Costco
13:45
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Vénérée par les investisseurs américains, Costco est presque inconnue en Europe. Elle a pourtant un business model unique et des performances boursières impressionnantes. Découverte de ce géant de la distribution.Par Xavier Delmas
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Bourses au plus haut : Que faire ?
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Encore une vidéo optimiste lors d'un plus haut historique ! Retour sur des vidéos du même type faites en 2019 et 2021, analysées avec un peu de recul.Par Xavier Delmas
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Construire son 1er portefeuille en bourse !
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Pas facile de démarrer en bourse. Se poser les questions du nombre d'actions à détenir en portefeuille, de comment analyser une société, mais surtout quelles actions regarder parmi les milliers de titres cotés ?Par Xavier Delmas
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Automatiser sa stratégie d'investissement
11:57
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Beaucoup de hedge funds utilisent des stratégies quantitatives pour leur trading très court terme. Pourquoi ne pas faire la même chose sur le long terme, avec des données fondamentales ?Par Xavier Delmas
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Meta, Amazon, Alphabet : Le déclin ?
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Une étude montre une perte de confiance très importante dans les géants de la tech ! D'où peut-elle venir ? Aura-t-elle un impact boursier ? Lien vers l'étude: iciPar Xavier Delmas
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LVMH, Berkshire Hathaway: Faut-il avoir peur du décès des PDG ?
10:03
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La succession d'un PDG emblématique est toujours un évènement à risque pour les actionnaires. Entre Warren Buffett, 93 ans et Bernard Arnault, 74 ans, laquelle s'annonce la plus compliquée ? Lien vers la lettre de Charlie Munger : iciPar Xavier Delmas
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On oublie les ratios financiers, les bilans et comptes de résultats. Voici 7 conseils très simples à appliquer pour identifier les situations à risque lors de l'achat d'un produit financier.Par Xavier Delmas
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Pourquoi les gérants de fonds sous performent la bourse ?
14:09
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Voici enfin une étude qui explique pourquoi les gérants de fonds ne battent que très rarement les performances de leurs indices de référence. Et l'on verra toutes les leçons qu'un investisseur particulier peut en tirer. Lien vers l'étude : iciPar Xavier Delmas
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La bourse est au plus haut: Faut-il acheter ?
12:23
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Investir quand les marchés sont au plus haut, une folie ? Laissons les statistiques répondre !Par Xavier Delmas
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Le (seul ?) indicateur de trading qui marche
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Le momentum est déjà un indicateur réputé pour surperformer le marché. Mais un nouvel indicateur encore plus puissant, basé sur les mêmes principes, a été découvert dans une nouvelle étude ! Lien vers l'étude : iciPar Xavier Delmas
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Regardons ensemble les résultats 2023 de la star des entreprises françaises: LVMHPar Xavier Delmas
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Saurez vous répondre aux "3 grandes questions" financières ?
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Vous l'avez peut-être remarqué, les études sur l'éducation financière posent toujours les 3 mêmes questions. Pourquoi ? Quelles sont-elles ? Quels sont les pays les mieux classés ?Par Xavier Delmas
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Cette erreur qu'on a tous fait !
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Résoudre le mauvais problème ! Ça parait aberrant mais pourtant tout le monde le fait: traders, entreprises de commerce en ligne ou jeunes entrepreneursPar Xavier Delmas
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Davos: les plus gros risques mondiaux selon les participants
12:36
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Regardons ensemble le "Global risk report 2024" du Forum Economique Mondial. On découvre ce que l'élite mondiale prévoit, mais surtout ce qu'elle ne sait pas ! Lien vers le rapport : ici Lien vers le rapport du GIEC pour décideurs : ici La version française du Shift Project : iciPar Xavier Delmas
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2024 : Année baissière ou haussière ?
12:26
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Point de situation sur les bourses mondiales: économie, banques centrales, entreprises et valorisation boursière. Source des graphiques : JP Morgan Asset Management.Par Xavier Delmas
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Quel sera le rendement de votre portefeuille ?
22:57
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Faire une estimation ce n'est jamais facile. Retour sur les 3 méthodes et leurs avantages/inconvénients.Par Xavier Delmas
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Acheter de l'or chez Lidl (ou du bitcoin chez Blackrock) ?
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Costco, l'un des leaders mondiaux de la distribution discount permet d'acheter... des lingots d'or! Bon, ce n'est que sur leur site internet mais les lingotins d'une once d'or s'arrache comme des petits pains.Par Xavier Delmas
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Le (vrai) impact des PDG sur le cours de bourse
13:02
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Quel est l'impact des PDG sur le cours de bourse ? Une étude met enfin un chiffre sur la valeur (positive ou négative) apportée par les dirigeants sur la valorisation de leur entreprise. Lien vers l'étude: iciPar Xavier Delmas
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Bien investir grâce aux statistiques
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Loi normale, loi bimodale, données leptokurtiques, tout ceci parait bien compliqué (et inutile) pour gérer un portefeuille boursier. C'est pourtant beaucoup plus simple qu'il n'y parait. Et peux même vous servir pour bien investir.Par Xavier Delmas
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Impossible de perdre de l'argent en 2023 ?
15:41
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Actions, obligations, or, cryptos, tout monte en 2023 ! Impossible donc de perdre de l'argent pour un investisseur ? Pas si sûr.Par Xavier Delmas
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Améliorer votre analyse financière: Étude de cas
20:54
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L'allocation du capital, c'est ce qui fait souvent la différence entre une bonne et une très bonne entreprise en bourse. Pourtant, la plupart des investisseurs ne l'analyse jamais ! Étude du cas Verisign.Par Xavier Delmas
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ETF, cash, analyse technique: Je réponds à vos questions
25:12
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Merci à tous ceux qui ont posé des questions. Sujets abordés aujourd'hui: Les ETF La saisonnalité des performances boursières Le risque de faillite d'un broker Les introductions en bourse Combien de liquidités en portefeuille ? Ma vision de l'analyse techniquePar Xavier Delmas
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Les liquidités, une valeur sûre ? À court terme, oui, mais à long terme c'est probablement l'actif le plus risqué. Piqure de rappel sur le risque d'inaction, en bourse mais pas seulement.Par Xavier Delmas
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Les prévisions boursières pour 2024
12:22
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C'est enfin la saison des prévisions boursières pour 2024. Mais cette année, je m'intéresse au "comment". Comment font les stratégistes pour trouver un chiffre précis ?Par Xavier Delmas
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Obligations: le moment d'acheter ?
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Après une décennie de taux historiquement bas, les obligations retrouvent des taux de rendement plus normaux. Quels sont les critères à regarder pour investir dans cette classe d'actifs ? Comment faire son choix parmi les instruments existants ?Par Xavier Delmas
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Mon avis sur le copy trading
24:03
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Le copy trading permet (en théorie) de copier les meilleurs traders. Mais c'est sans compter sur le fameux biais du survivant ! Lien vers l'étude sur le site de l'AMF: iciPar Xavier Delmas
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6 idées pour progresser en finance (étudiants, particuliers, professionnels)
16:36
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Comptabilité, mathématiques, anglais, économie, finance comportementale, données extra financières: quelles sont les disciplines les plus utiles pour progresser en finance ? Je donne mon avis (totalement) subjectif.Par Xavier Delmas
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L'inflation est-elle toujours une menace ? Retour sur les derniers chiffres publiés.Par Xavier Delmas
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3 conseils pour bien finir 2023
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Le market timing fait des dégâts chez les investisseurs. Voici 3 méthodes pour éviter de tomber dans le piège.Par Xavier Delmas
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Quand les entreprises trafiquent leurs bilans
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Dans cette vidéo, j'explore le livre 'Fooling Some of the People All of the Time' écrit par David Einhorn, gestionnaire du hedge fund Greenlight Capital. Le livre raconte comment David Einhorn, après avoir vendu à découvert les actions Allied Capital, s'est battu pendant 5 ans pour prouver les manipulations comptables de cette société.…
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Rire, pleurer ou ignorer: Les prévisions en finance
15:24
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La prévision en bourse est un exercice difficile, mais s'il y a bien un domaine où les prévisions sont TOUJOURS fausses, ce sont les taux directeurs des banques centrales. Plongée dans le monde fascinant (et drôle) des prévisionnistes qui se trompent plus souvent que la météo.Par Xavier Delmas
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Comment les ETF bouleversent la bourse
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Les ETF prennent une part grandissante dans la gestion d'actifs. Mais sont-ils si inoffensifs qu'on le croit ? Lien vers l'étude de UCLA: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3821263Par Xavier Delmas
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J'ai osé ! Je m'attaque au conseil le plus donné sur les finances personnelles: investir en DCA sur ETF (Dollar Cost Averaging= investir le même montant à intervalles réguliers) serait le meilleur moyen de préparer sa retraite. Mais c'est sans tenir compte d'une tempête qui menace la croissance mondiale.…
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Les ETFs font partie des instruments financiers préférés des particuliers. Pratique, avec des frais réduits, ils permettent de diversifier un portefeuille facilement même avec de petits montants. Mais qu'est-ce qu'un ETF ? Un ETF, est-il toujours passif ? Qu'est-ce qui les différencie des fonds d'investissements traditionnels ?…
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La performance du champion Danois Novo Nordisk, devenu première capitalisation boursière européenne est impressionnante. Son médicament phare, un antidiabétique, est détourné pour servir de coupe-faim. Son efficacité est telle qu'il a déjà fait baisser les cours de bourse des plus grosses entreprises de l'alimentaire, comme McDonalds ou Coca Cola !…
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Bye Bye le Private Equity, bonjour la Private Debt !
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Alors que le private equity souffre depuis 2 ans, la dette privée se porte très bien. Nouvel eldorado pour les investisseurs ou potentiel risque systémique ?Par Xavier Delmas
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Automatiser et tester sa stratégie de trading ou d'investissement
22:37
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Un des avantages majeurs du trading systématique, c'est qu'il permet de tester une stratégie dans le passé (backtesting). Mais la plupart des stratégies qui marchent dans le passé déçoivent une fois implémentée dans la "vraie vie". Pourquoi ?Par Xavier Delmas
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Pourquoi 90% des stratégies ne marchent plus ?
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Profiter des anomalies sur les marchés a été pendant longtemps LA manière de battre les indices boursiers. Benjamin Graham, Warren Buffett (à ses débuts), ou même la plupart des hedge funds ont appliqué cette stratégie avec succès... jusqu'au milieu des années 2000. Qu'est-ce qui a changé ? Pourquoi ces anomalies sont de plus en plus rares ? Pour l…
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Croissance, maturité ou déclin ? Situer une entreprise en 2 minutes
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Amazon, entreprise de croissance ou entreprise mature ? Et Apple, Netflix, Tesla ou Nvidia ? Une étude de Morgan Stanley explique comment savoir où se situent les entreprises dans leur cycle de vie. On la décrypte ensemble !Par Xavier Delmas
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Quand vendre ses actions de croissance et de qualité ?
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Vendre des actions de croissance, c'est compliqué ! Passage en revue de 3 bonnes raisons de vendre pour tous les investisseurs "croissance'" et "qualité".Par Xavier Delmas
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Trouver des entreprises éternelles avec l'effet Lindy
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Trouver des entreprises éternelles, le rêve de tout investisseur. Et si l'effet Lindy pouvait nous aider ?Par Xavier Delmas
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Quand vendre ? (Spécial valeurs décotées)
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Quand vendre ? Question clé pour tous les investisseurs ! Zoom sur le style "Value". Emission précédente sur le sujet : iciPar Xavier Delmas
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La dernière mode des traders US
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Les États-Unis sont pris par la fièvre des 0DTE (0 days to expiration). Ces options à très court terme sont utilisées à la fois par les particuliers et les professionnels. Alors, nouveau symptôme de la gamification de l'investissement ou avancée technique ? Lien vers les études mentionnées : iciPar Xavier Delmas
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Warren Buffett : l'homme le plus chanceux du monde ?
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Les résultats en bourse de Warren Buffett sortent clairement du lot. Il a battu le S&P 500 pendant des années, avec une performance annualisée d'environ 20% contre 10% pour l'indice. Peut-on pour autant prouver que c'est dû à son talent plus qu'à la chance ?Par Xavier Delmas
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En période d'inflation, les marges sont habituellement au plus bas. Mais depuis le covid, les marges des entreprises sont au plus haut, malgré une hausse des prix historique. Et si, contrairement au passé, l'inflation ne venait ni des matières premières, ni des salaires, mais en grande partie des profits des entreprises ?…
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Pourquoi les PDG sont si bien payés ?
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La part variable des rémunérations des PDG a explosé depuis les années 90, notamment les attributions d'actions et les stock options. Le déclencheur ? Un article écrit en 1990 par un obscure professeur de Harvard, Michael Jensen. Parti d'une bonne idée, l'alignement des intérêts entre PDG et actionnaires, le système a pourtant de nombreux effets pe…
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Le PER moyen a-t-il changé ?
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Depuis des décennies, les investisseurs ont appris que la bourse se valorise "en moyenne" 15 fois ses bénéfices. Mais ce PER moyen est-il gravé dans le marbre ou a-t-il évolué dans le temps ? Comment peut-il évoluer à l'avenir ? Sources: JP Morgan Asset Management & Yardeni ResearchPar Xavier Delmas
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